AIC股权投资试点正经扩容！世博shibo登录入口

3月5日，金融监管总局发布《对于进一步扩大金融财富投资公司股权投资试点的告知》（以下简称《告知》），进一步优化完善试点策略。

据统计，自2024年9月，银行AIC股权投资试点由上海扩大至北京等18个城市以来，18个城市签约收场了全笼罩，签约金额进步3500亿元。

证券时报记者钟情到，该《告知》不仅进一步扩大了金融财富投资公司（简称“AIC”）的试点范围，还明确相沿保障资金参与金融财富投资公司发起的私募股权投资基金。

扩大试点区域、加多试点机构

上述《告知》从三方面进一步优化完善试点策略：

一是，将金融财富投资公司股权投资范围扩大至试点城市场地省份。此前，试点策略仅允许金融财富投资公司通过附庸机构刊行的私募股权投资基金在试点城市范围内开展股权投资。《告知》明确，关系基金不错在试点城市场地省份范围内进行股权投资，有益于扩大基金的口头相沿范围，诱骗带动更多社会资金参与基金募资，裁汰基金运作成本，普及运作效果。

二是，相沿安妥条目的生意银行发起诞生金融财富投资公司。现在，五家大型生意银行诞生的金融财富投资公司通过试点，探索了金融相沿科技翻新的热切模式。稳妥有序加多参与试点的机构数目，有益于调节更多资金和资源参与试点，进一步加大对科技翻新和民营企业的相沿力度。

三是，相沿保障资金参与金融财富投资公司股权投资试点。《告知》明确，相沿保障资金照章合规投资金融财富投资公司通过附庸机构刊行的私募股权投资基金、金融财富投资公司刊行的债券大约参股金融财富投资公司，有益于发扬保障资金永久投资上风，拓宽股权投资试点资金开端，进一步丰富科技企业多元化融资体系。

在昨年的一级阛阓上，银行AIC参与股权投资是一大亮点之一。2024年9月24日，金融监管总局发布《对于扩大金融财富投资公司股权投资试点的告知》与《对于扩大金融财富投资公司股权投资试点范围的告知》，将试点范围从上海扩张至北京、天津、重庆等18个大中型城市。

除了扩大试点范围，金融监管总局还允许放宽股权投资金额和比例适度。将金融AIC表内资金进行股权投资的金额占公司上季末总财富的比例由正本的4%提高到10%，投资单只私募股权投资基金的金额占该基金刊行领域的比例由正本的20%提高到30%。

中国银行考虑院发布的《2025年群众银行业瞻望讲明注解》建议，凭证2023年末5家金融AIC总财富领域5826亿元来测算，新政之后，金融AIC表内股权投资领域有望从233亿元普及至583亿元，带动的股权投资领域可达1942亿元至2915亿元，一级阛阓有望迎来宽广的新增流水。

险资加入！但风险因子有待裁汰

AIC股权投资试点不断扩容，无疑有助于丰富一级阛阓资金开端、诱骗更多优秀的基金措置东谈主入场，从而为阛阓注入更多活力。

不外，银行系股权投资也濒临一些挑战。宇宙政协委员、民革中央经济委员会副主任何杰近日在给与证券时报记者采访时指出，现在AIC股权投资试点仍存在三方面问题：

一是，AIC直投风险权重仍达400%(债转股投资仅250%)，且母行并表后风险权重高达1250%，本钱糟蹋大，建议进一步裁汰风险权重。

二是，民营银行、股份制银行、城商行尚未参与这项试点使命，建议纳入其中。对于这个问题，这次《告知》也明确将进一步“开闸”：相沿安妥条目的生意银行发起诞生金融财富投资公司，并将稳妥有序加多参与试点的机构数目。

三是，生意银行东谈主才、文化等仍不利于开展股权投资业务，银行需汲引股权文化，积极与阛阓磨合；此外，何杰还以为，应饱读舞AIC与母行进行投贷联动，为科技翻新口头提供更全面的资金相沿。

值得注办法是，这次下发的《告知》，不仅进一步扩大了AIC的股权投资范围至试点城市场地省份，还明确相沿保障资金参与金融财富投资公司发起的私募股权投资基金。事实上，险资近两年在股权投资领域愈发活跃，成为阛阓中不成冷漠的力量。2024年以来，险企浮现的大额非上市企业股权投资频次也有所加多，且触及领域不断拓宽。

但困扰险资投资股权基金或项商酌热切成分，仍然是风险措置问题。2023年，金融监管总局印发《对于优化保障公司偿付才能监管步调的告知》：保障公司投资国度战新产业未上市公司股权，风险因子从0.41调整为0.4；“创投十七条”中，保障资金投资创业投资基金穿透后底层财富为战新产业未上市公司的，底层财富风险因子适用0.4；但保障机构投资于股权投资基金和母基金的风险因子仍然较高（股权投资基金0.451，母基金0.492），有进一步下跌的空间。

校对：刘星莹世博shibo登录入口